04/02/2022 – A situação das taxas de juros na Europa permanece estável no momento, mas elas devem subir em breve. Veja aqui como isso pode impactar seus investimentos e planos.
Índice do artigo:
– As declarações de Christine Lagarde
– O que são as taxas das operações de refinanciamento marginal
– O que são as taxas das operações de refinanciamento principais
– O que são as taxas sobre depósitos no Banco Central?
– Quais as consequências de um aumento da taxa de juros na Europa?
– Financiamento de imóveis
– Investimentos em ações
– Consumo
– Desemprego
As declarações de Christine Lagarde
Ontem o Banco Central Europeu confirmou o que tinha sido estabelecido em dezembro: as taxas de juros para as operações de refinanciamento principais, operações de refinanciamento marginal e taxas sobre depósitos no banco central permanecem congeladas respectivamente em 0%, 0,25% e -0,50% (veja aqui no Comunicado para Imprensa do BCE).
Em janeiro a inflação anual da Eurozona deve ficar em +5,1% de acordo com o Eurostat. Ou seja, a inflação está aumentando, em relação aos dados de dezembro de 2021 (5%). O Banco Central Europeu tem como meta 2% de inflação ao ano.
A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, no entanto demonstrou preocupação com a inflação: “Não queremos agitar as águas, nos movemos com gradualidade, mas a situação realmente mudou. Respondemos a uma situação, mas a situação mudou. Já estamos nos aproximando ao objetivo do BCE que é uma inflação a 2%”
Sobre o aumento das taxas de juros disse: “Não faço promessas, vai depender dos dados. Vamos fazer este trabalho em março.”
A decisão do BCE de esperar março para tomar decisões sobre a taxa de juros está em linha com o FED, la Federal Reserve Americana, que parece decidida a dificultar as condições de crédito no mesmo período.
Leia: Para que serve o Banco Central Europeu?
O que são as taxas das operações de refinanciamento marginal
Na União Europeia tudo depende das trocas entre o Banco Central Europeu e os diversos bancos comerciais.
Através das operações de refinanciamento marginal, o BCE empresta dinheiro para os bancos com o reembolso no dia útil sucessivo (overnight). A taxa de juros aplicada a esses empréstimos é uma das três taxas de referência fixadas pelo BCE periodicamente.
No momento a taxa de juros das operações de refinanciamento marginal é de 0,25%.
O que são as taxas das operações de refinanciamento principais
As taxas de operação de refinanciamento principais (ORP) é a taxa de juros que os bancos pagam quando pegam empréstimos do BCE por uma semana (este tipo de empréstimo tem um custo inferior para os bancos em relação ao overnight).
No momento a taxa de juros das operações de refinanciamento principais é de 0%
O que são as taxas sobre depósitos no Banco Central?
As taxas sobre depósitos no Banco Central define o juros que os bancos recebem (ou que devem pagar em caso de taxas negativas) sobre os próprios depósitos overnight no Banco Central Europeu.
No momento as taxas sobre depósitos no Banco Central é de -0,50%
Quais as consequências de um aumento da taxa de juros na Europa?
A principal consequência de um aumento das taxas de juros na Europa é o aumento do custo do dinheiro para quem precisa de empréstimos.
Vale a pena ver o vídeo sobre Como Funciona a Economia do Ray Dalio (em inglês).
Financiamento de imóveis
O aumento da taxas de juros torna os financiamentos de imóveis (mutuo) mais caros.
Para quem fez um financiamento com taxas de juros variável, as parcelas do financiamento devem aumentar quando a taxas de juros do BCE aumentarem.
Para quem está pensando em financiar um imóvel é recomendável solicitar o financiamento o mais brevemente possível e optar por uma taxa de juros fixa porque se os juros aumentarem, você garante a taxa mais baixa.
Leve em consideração que os Bancos dificilmente concedem um mutuo imediatamente, a operação pode levar semanas do momento em que você faz o pedido no Banco até o momento que o financiamento é ativado e nesse período a taxa de juros do financiamento pode mudar.
A taxa de juros que o Banco Central Europeu concede para empréstimos aos bancos operantes na União Europeia é utilizado como parâmetro para indexar os financiamentos com taxas variáveis. Uma das possíveis consequências é que os pedidos de financiamento de imóveis diminua.
Investimentos em ações
As bolsas não amam o aumento da taxa de juros e costumam manifestar antecipadamente a aversão a mudanças deste tipo. Nas últimas semanas os aumentos e quedas de Wall Street foram justificados também pela indicação que em março a FED vai aumentar o custo do dinheiro.
O que muda nos investimentos em ações quando aumenta a taxa de juros? Se as empresas possuem dívidas, com o aumento da taxa de juros essas dívidas devem ficar mais caras e consequentemente o lucro das empresas diminui. Por isso as ações dessas empresas tendem a ficar menos interessantes para o investidor.
Existem no entanto exceções. No caso de títulos financeiros, que são beneficiados pelo aumento das taxas porque terão rendimentos mais elevados.
Investimentos nas Empresas
Com o aumento das taxas de juros pode ser menos interessante fazer novos investimentos em empresas.
Também é possível que diminua a quantidade de empresas novas que precisam de crédito de bancos para começar.
As empresas que oferecem serviços financeiros podem ter benefícios com o aumento das taxas de juros: quanto mais altos, mais podem lucrar.
Consumo
O aumento da taxa de juros também tem um impacto direto nos consumidores que tendem a economizar invés de consumir. Isso pode afetar a economia real.
Desemprego
A redução das compras de bens e serviços pode levar as empresas a cortarem custos e consequentemente demitirem os funcionários como consequência de uma redução na produção. Um efeito perigoso depois da crise provocada pela pandemia.
E você, está preparado para um aumento da taxas de juros?
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